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美股崩盘论落空但熊市不可避免,现阶段投资者如何寻找机会?

字号+ 作者:admin 来源:网络 2021-09-26 我要评论

刚过去的一个周,美股经历了一个交易日的大跌后迅速回血,周四大涨收回全部失地,周五依然保持平稳,让崩盘论者再次落空。 虽然崩盘论最能吸引眼球,但在某种程度上体现的不过


刚过去的一个周,美股经历了一个交易日的大跌后迅速回血,周四大涨收回全部失地,周五依然保持平稳,让崩盘论者再次落空。
 
虽然“崩盘论”最能吸引眼球,但在某种程度上体现的不过是情绪的表达和释放,而非现实状况。从当前整个盘面走势来看,并没有到鸡犬升天和投资者亢奋的局面。
 
实际上,2020年“水牛”过后,进入2021年市场已经开始向业绩驱动转变,那些尚未盈利但成长性高的公司早就进入了挤水阶段,市场更青睐的是业绩快速增长的成熟的大型科技股。
 
在确实的业绩增长支撑下,“美股崩盘”恐怕不会成为现实。但是随着美联储对流动性收紧、以及经济增长的不景气,股市大概率将遭遇调整。根据美国证券交易委员会的定义,熊市通常指市场宽基指数下跌超过20%以上并持续2个月以上。
 
美股已经11年没有经历过一次严重的熊市了,在当前的历史高位之下,投资者对未来走势普遍担忧。全球范围内的通胀上升、以及央行的干预,加之地缘政治压力,都使得经济前景堪忧,而股市自然也会因应转熊。
 
但是,投资者没必要过于紧张,历史上美股都是熊短牛长,只需要调整一下操作策略及心态,不仅可以平安度过熊市,还能找到不错的投资机会。
 
美股崩盘论落空但熊市不可避免,现阶段投资者如何寻找机会?
 
多看少动,保持对行情大势的关注;
 
不成熟的投资者受情绪指引,容易在高位亢奋,下跌恐慌。事实上,真正的投资高手都是经历过不止一轮的熊牛洗礼,才能获得成熟的投资体系。
 
彼得林奇曾经说过:“股市大跌其实是一个买入股票的大好机会,那是惊恐万分的投资者纷纷抛售股票,股价自然很低了,你就可以趁机挑选很多便宜的股票。”
 
只有在熊市,才能以更便宜的价格买入优质的股票。在熊市,更要学会做时间的朋友,多看少动,不在恐慌指引下操作,保持对市场的观察,感知市场风向的变化。
 
 
寻找确定性高的投资标的,加大分红股、逆周期股的配置;
 
当市场走出快速增长的牛市后,正是比拼定力的时刻。投资者应该收回一些早期利润,调整仓位及整体配置。
 
除了降低那些尚未产生利润的成长股持仓之外,在配置上更要偏向保守,可以加大分红股及逆周期股的比例。
 
在大牛市时,资金更为倾向于成长股,业绩稳定的分红股一般走势也较为平缓,不会受到资金的青睐。但熊市来临时,这种股票的稳定性就成为优势,能够稳定高分红的公司股票可以充当资金的避风港。
 
同理,不同部门受到的宏观经济的影响也是不同的,在牛转熊时,更要关注那些稳定的、对宏观经济走势不敏感的部门,如消费品及公用事业行业。在调整仓位时,可以选择单个公司,当然,更为简单的方式是选择相关的etf指数基金。
 
通过将持仓由激进性调整为保守型,可以保证安全度过熊市。
 
保持耐心,不轻易全仓超底,有策略地加仓降成本;
 
尽管美股在历史上熊短牛长已经得到多次验证,但是对于那些你在牛市时就看好的波动性较大的成长股,加仓时一定要有耐心,千万不要一个急跌就全仓进入。
 
有时候,看到你曾经青睐的、高高在上的公司股价突然到了一个令人惊喜的低价,确实会有全仓进入的冲动,这时候一定要冷静,因为熊市就意味着下跌幅度往往比你想象地要大。
 
对于看好的股票,可以采用“成本平均法”来分批加仓,设定几个价格梯次,下跌到每个梯次时,都买入相同资金的股票,越跌同样的价钱可以买入更多,从而降低持股成本。待市场好转时获取利润。
 
适当地使用做空工具,但保持谨慎。
 
作为一个成熟的资本市场,美股有着完善的做空体系和工具,比如买卖股票或指数对应的看跌期权(put),普通投资者同样可以使用,可以在市场下跌时获取利润。
 
当然,做空工具虽然方便有力,但和买卖股票相比,对操作者的技术和市场把控度要求更高,普通投资者应该谨慎使用,避免陷入赌博式操作。
 
不过,在熊市底部,如果想买入建仓某家公司的股票或者某个指数基金,使用卖出看跌期权(sell put option)的方式是一个不错的、偏保守的选择,可以获得权利金收入,对应的风险则是以约定的价格买入相应的股票。本质上,卖出看跌期权依然是一种看多操作,但对普通投资者来说是风险较小的工具。
 
整体而言,面对即将到来的调整,投资者需要在仓位、心态等方面做全方位调整,最重要的是清楚赚的是什么钱,是源于央行放水的结果还是企业利润的增长。在这一基础上,调整到让自己最为舒适的资产配置状态。
 
而且在熊市中,保持配置的多样性,平衡指数下跌带来的风险显得更为重要,投资者可以借此机会买入一些低价小盘股,还有可能获取超额收益。

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